Bu dersin sonunda öğrenciler; 1) Portföy yönetiminin modern yöntemlerini bilir ve yatırım stratejileri ve portföy yönetim teknikleri konusunda ileri düzey bilgilere sahip olur. 2) Etkin piyasalar hipotezinin uygulamalarını bilir ve bu hipotezin yanında ve karşısında yer alan yöntemleri ve teknikleri tanır. 3) Portföy yönetimi tekniklerini bilir (özellikle ortalama-varyans analizi, portföy seçimi, sermaye varlıklarını fiyatlama modeli ve arbitraj fiyatlama modeli). 4) Spekülasyon, manipülasyon ve arbitraj kavramlarını ve içeriklerini bilir. 5) Matematiksel finansın temel teorilerini açıklayabilir ve bu yöntemleri amprik bir çalışmada uygulayabilir. 6) 1900'lerden günümüze, portfolio yönetimi literatürünü okur.
DERSİN VERİLİŞ BİÇİMİ
Yüz Yüze
DERSİN ÖNKOŞULLARI
Yok
ÖNERİLEN DERSLER
Yok
DERS TANIMI
Portföy teorisi kapsamında menkul kıymet portföylerinin oluşturulması, yönetimi, bu menkul değerlere yapılacak yatırımların analizi ile finans dünyasında kullanılan risk ölçüm araçlarının (VAR,CAR,EVMA,EVA v.b.) incelenerek risk yönetimi tekniklerin tartışılması bu dersin amacıdır.
DERS İÇERİĞİ
HAFTA
KONULAR
1. Hafta
Derse Giriş (1. Bölüm), Yatırım çevresi, Yatırım süreci, Piyasa etkinliğinin test edilmesi
2. Hafta
Menkul Kıymetlerin Alım Satımı (2. Bölüm), İlk halka arzlar, Emirler, Zaman sınırı, Marj hesapları, Krediler
Risksiz varlıkların değerlemesi (5. ve 14. Bölüm), Nominal ve reel faiz, Vadeye kadar getiri, Spot ve forward oranlar, Getiri aralıklarının belirlenmesi, Tutma dönemi getirisi
5. Hafta
Hisse senetlerinin değerlemesi (17. Bölüm), Değerlemenin gelir kapitalizasyonu yöntemi, Sıfır büyüme modeli, Sabit büyüme modeli, Çoklu büyüme modeli, P/E oranı yönetemi, Kazançlar
6. Hafta
Portföy seçimi, oluşturulması ve optimizasyonu (6. ve 7. Bölüm), Risksiz varlıkların değerlemesi, Seçim problemi, Portföy analizi, Risksiz boralma ve verme, Etkin set
7. Hafta
Sermaye verlıklarını fiyatlama modeli (9. Bölüm), Sermaye piyasası doğrusu, Menkul kıymet Pazar doğrusu, Piyasa modeli
8. Hafta
Arasınav
9. Hafta
Faktör Modelleri (10. Bölüm)
10. Hafta
Arbitraj Fiyatlama Modeli (11. Bölüm)
11. Hafta
Arbitraj Fiyatlama Modeli (11. Bölüm)
12. Hafta
Portföy performansının değerlendirilmesi (24. Bölüm), Getirinin ölçülmesi, Uygun kıyaslama
13. Hafta
Portföy performansının değerlendirilmesi (24. Bölüm), Piyasa indisleri, Riske göre kıyaslama
14. Hafta
Portföy performansının değerlendirilmesi (24. Bölüm), Pazar zamanlaması, Riske göre performanas ölçümüne eleştiriler, Tahvil portföylerinde performans
ZORUNLU YA DA ÖNERİLEN KAYNAKLAR
Sharpe, F. William, Alexander, J. Gordon, Bailey, V. Jeffery, "INVESTMENTS", 6. Basım, Prentice Hall Publishing Co.
ÖĞRETİM YÖNTEM VE TEKNİKLERİ
Anlatım,Tartışma
DEĞERLENDİRME YÖNTEMİ VE GEÇME KRİTERLERİ
Sayısı
Toplam Katkısı(%)
Ara Sınav
1
50
Toplam(%)
50
Yıl İçinin Başarıya Oranı(%)
50
Finalin Başarıya Oranı(%)
50
Toplam(%)
100
AKTS İŞ YÜKÜ
Aktivite
Sayı
Süresi(Saat)
İş Yükü
Ara Sınav
1
3
3
Kısa Sınavlara hazırlık
Sınıf Dışı Ders Çalışma Süresi
1
40
40
Final Sınavına Hazırlık
1
70
70
Ders Saati
14
3
42
Ara Sınava Hazırlık
1
40
40
Laboratuvar
Final Sınavı
1
10
10
Ödevler
5
20
100
Toplam İş Yükü
305
Toplam İş Yükü / 30
10,16
Dersin AKTS Kredisi
10
DİL
Türkçe
STAJ / UYGULAMA
Yok
PROGRAM YETERLİLİKLERİ (P) / DERSİN ÖĞRENME KAZANIMLARI (Ö) MATRİSİ
